Đã tới mùa báo cáo tài chính và do đó mình vừa được đọc báo cáo thường niên gửi tới cổ đông của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett. Trong 60 năm qua (1964 đến 2024), các khoản đầu tư của ông (thông qua Berkshire) đã tăng tổng cộng +5,502,284% so với tổng lợi nhuận của S&P 500 là +39,054%. Điều này tương đương với mức tăng trưởng hàng năm tích lũy là +19.9% (so với mức tăng trưởng hàng năm +10.4% của S&P 500).
Trong suốt nhiều thập kỷ, Buffett luôn có hơn 90% tài sản ròng của mình được đầu tư vào cổ phiếu. Nếu ông không quyên góp hàng tỷ USD mỗi năm cho từ thiện, ông mới chính là người giàu nhất thế giới hiện nay. Điều buồn nhất trong bức thư là khi ông viết: “Ở tuổi 94, sẽ không lâu nữa Greg Abel sẽ thay thế tôi làm Giám đốc điều hành và sẽ phụ trách các bức thư thường niên.” Mặc dù ông sẽ không còn bên chúng ta lâu nữa, nhưng di sản và những bài học của ông sẽ sống mãi. Bản thân mình trước khi đầu tư crypto là một nhà đầu tư cổ phiếu và trong thời cấp 3 và sinh viên, mình ăn ngủ vs những cuốn sách viết về Warren Buffett và những nguyên tắc đầu tư giá trị của ông. Do đó, khi mình dịch chuyển từ cổ phiếu sang crypto, một trong những điều mà mình băn khoăn nhất là làm sao mình có thể đem những nguyên tắc đầu tư giá trị mình học được áp dụng vào trong crypto và đem lại kết quả nhanh nhất có thể. Dưới đây là 20 bài học quan trọng nhất về đầu tư mà mình đã học được từ Warren Buffett cũng như cách thức mình đã điều chỉnh để áp dụng vào thị trường crypto.
CÁC NGUYÊN TẮC LỰA CHỌN CỔ PHIẾU (HOẶC CRYPTO)
“Mua những doanh nghiệp tuyệt vời với giá hợp lý.”
Tìm kiếm các công ty có nền tảng tốt — lợi nhuận ổn định, tỷ suất sinh lợi cao và lợi thế cạnh tranh bền vững (có hào kinh tế vững mạnh)—với mức giá hợp lý, không chỉ là những cổ phiếu rẻ.
“Chúng ta nên mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý hơn là mua một công ty bình thường với giá tuyệt vời.”
Chất lượng quan trọng hơn việc săn lùng món hời. Một doanh nghiệp xuất sắc có thể gia tăng giá trị qua nhiều thập kỷ; một doanh nghiệp trung bình hiếm khi mang lại bất ngờ và tăng giá bền vững.
“Nguyên tắc đầu tiên: Đừng bao giờ để mất tiền. Nguyên tắc thứ hai: đừng bao giờ quên nguyên tắc đầu tiên.”
Ưu tiên bảo toàn vốn bằng cách đầu tư vào những doanh nghiệp có dòng tiền dự đoán được và rủi ro phá sản thấp.
“Thị trường chứng khoán là một công cụ chuyển tiền từ những người thiếu kiên nhẫn sang những người kiên nhẫn.” Hãy tìm kiếm những công ty mà bạn có thể nắm giữ mãi mãi (ví dụ như Coca-Cola, American Express, …) — khi thời gian sẽ giúp phản ánh sức mạnh nền tảng của doanh nghiệp vào giá cổ phiếu.
“Nếu bạn không hiểu nó, đừng mua nó.”
Hãy bám sát vào vòng tròn năng lực của bạn—những doanh nghiệp mà bạn có thể hiểu và tránh xa những cổ phiếu quá khó để hiểu hoặc định giá.
Dựa vào những quy tắc trên, chúng ta nên đầu tư vào những loại crypto nào? “Đầu tiên, mình muốn làm rõ một điều rằng bài viết này chỉ có ý nghĩa nếu bạn là một holder, nghĩa là bạn sẽ lựa chọn một vài đồng crypto nhất định và nắm giữ nó trong một khoảng thời gian nhất định trước khi bán ra. Còn nếu bạn là một trader thì bài viết này không có nhiều ý nghĩa lắm, vì dù bạn có long short bất cứ đồng coin nào thì mục tiêu của bạn vẫn là nắm giữ ngắn hạn và sẽ out ra usd hoặc vnd càng nhanh càng tốt.) Hiện tại, ngoài BTC ra, “những doanh nghiệp tuyệt vời” với mình chính là những native token của những nền tảng và hệ sinh thái mạnh. một số vd có thể kể đến như Ethereum và Solana (mùa trước mình cũng đánh giá rất cao Cardano còn mùa này vị trí đó đang được nhường lại cho SUI). Vì sao chúng ta nên tập trung vào những native token của những hệ sinh thái mạnh? Vì nếu vẫn phát triển tốt, những hệ sinh thái này sẽ tiếp tục tạo ra dòng tiền và dòng tiền này cuối cùng sẽ phản ánh vào giá native token. Gần đây chúng ta có thể chứng kiến giá SOL tăng vọt như thế nào sau khi những memecoin như TRUMP hay MELANIA được phát hành trên nền tảng này. Nghĩa là chỉ cần một mảng trong hệ sinh thái đó được chú ý, có thể là meme, AI, RWA … khiến dòng tiền đổ vào thì native token sẽ được hưởng lợi đầu tiên vì chúng ta sẽ cần mua native token đó làm phí giao dịch cũng như làm vật trung gian để mua đồng coin mình cần. Tiếp theo, trước khi mua bất cứ đồng coin nào, chúng ta cần phải hiểu càng rõ về chúng càng tốt để hiểu được vì sao giá của chúng lại tăng vọt hay chưa tăng như kỳ vọng. ETH có thể là một trong những đồng coin đang khiến rất nhiều holder thất vọng ở thời điểm hiện tại khi vẫn chưa lập được ATH mới (trong khi SOL đã làm được điều này) . Tuy nhiên, khi đánh giá một cách tổng quan thì nền tảng của hệ sinh thái Ethereum vẫn rất vững chãi. Hiện tại theo mình có 2 lý do khiến ETH đang có thành tích tệ hại như vậy:
Lý do 1: bản nâng cấp Dencun vào tháng 3 năm 2024. Một trong những thay đổi quan trọng nhất của Dencun là proto-danksharding, một cơ chế giúp giảm đáng kể phí gas (hay phí giao dịch). Tuy điều này tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư khi họ có thể giao dịch với mức phí nhỏ hơn rất nhiều so với trước (nhất là khi chúng ta giao dịch trên các Layer 2 của Ethereum như Arbitrum, Base, Optimism, …), nó gây ra một vấn đề là làm ảnh hưởng đến cơ chế giảm phát của Ethereum.
Một trong những động lực khiến ETH tăng giá trong quá khứ đến từ việc phần lớn lượng ETH thu được từ phí giao dịch sẽ được đốt để làm tăng tính khan hiếm của ETH trong lưu thông. Sau bản nâng cấp Dencun, phí giao dịch trở nên siêu rẻ trên các Layer 2 (việc bạn thực hiện giao dịch vs mức phí chỉ 0.1 USD, hoặc thậm chí 0.05 USD hoặc nhỏ hơn đã không còn xa lạ), điều này dẫn tới hệ quả là lượng phí giao dịch ETH thu về giảm mạnh so với trước đây, khiến ETH không còn giảm phát như trước mà thậm chí có thể còn đang lạm phát nhẹ.
Nâng cấp Dencun giảm mạnh phí gas —> lượng ETH thu về từ phí giao dịch giảm mạnh –> lượng ETH có thể đốt giảm –> nguồn cung ETH trên thị trường dồi dào hơn trước –> giá ETH bị đì
Lý do 2: Marketing, marketing và marketing. Đây là điều mà Ethereum Foundation luôn bị chỉ trích trong thời gian gần đây. Tổ chức được coi như là đơn vị quan trọng nhất để truyền thông cho Ethereum đang trở nên xa rời người dùng. Và khi cộng đồng không biết được là định hướng sắp tới của Ethereum là gì, họ sẽ phát triển tiếp như thế nào, họ sẽ cảm thấy mất hứng thú.
Tóm lại, thời gian vừa qua, Ethereum gần như không có cái news nào đỏ năng ký để sell và kéo giá ETH lên. Hiện tại, Ethereum Foundation đang tìm cách xử lý vấn đề này bằng cách tuyển dụng vị trí quản lý mạng xã hội và cộng đồng cũng như thay đổi cấu trúc bộ máy lãnh đạo. Ở đây, mình sẽ chỉ bàn về việc nên hold đồng coin nào. Còn việc mua đồng coin đó ở mức giá nào, mình sẽ chia sẻ ở phần tiếp theo: CHỌN ĐIỂM MUA.
CHỌN ĐIỂM MUA PHÙ HỢP:
Mua khi thị trường hoảng loạn—trong các đợt điều chỉnh và thị trường gấu—và tránh đuổi theo sự hưng phấn.
“Giá cả là thứ bạn trả; giá trị là thứ bạn nhận được.” Chờ đợi giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá trị nội tại của nó, được tính từ dòng tiền tương lai, không phải do sự bơm thổi của thị trường hoặc mục tiêu giá của các nhà phân tích.
“Thời điểm tốt nhất để trồng một cái cây là 20 năm trước. Thời điểm tốt thứ hai là bây giờ.” Đừng bị ám ảnh về thời điểm hoàn hảo—nếu một doanh nghiệp có nền tảng vững chắc, mình sẽ bắt đầu mua và để lãi kép tích lũy dần trong dài hạn.
Chọn điểm mua hay định giá một đồng coin luôn là một điều gây khó khăn cho bất kỳ ai vì thị trường crypto vẫn còn quá mới mẻ để chúng ta có một mô hình định giá đáng tin cậy. Do đó, dưới đây là một số lưu ý để bạn hạn chế khả năng đu đỉnh xuống mức tối đa: Lưu ý 1: Chỉ mua khi bạn tin rằng thị trường vẫn đang uptrend (và bạn nên có dữ liệu khách quan để khẳng định điều này thay vì nhận định một cách cảm tính). Nếu bạn muốn mua khi thị trường downtrend thì một câu hỏi bạn cần tự vấn bản thân là lệnh mua này nếu 5-10 năm nữa mình mới về bờ thì nó có ảnh hưởng gì đến tình hình tài chính của mình không? Lưu ý 2: Những cơ hội mua tốt nhất thường sẽ xuất hiện khi thị trường trải qua những đợt long squeeze, với điều kiện bạn phải kiên nhẫn. Đây là khi MM thao túng thị trường, đánh xuống để thu tiền về và khiến các vị thế long bị cháy theo hiệu ứng domino. Giá của BTC có thể biến động 10-15% trong một ngày còn giá altcoin có thể giảm 20-30% hoặc thậm chí hơn trong ngày. Đây chính là thời điểm vàng để mua vào khi chúng ta thấy một chiếc râu rất dài xuất hiện trên cây nến H1 hoặc H4 (mình thường sẽ đợi 1-2 tiếng sau khi chiếc râu xuất hiện để xác nhận tín hiệu MM đã thao túng xong và thu về đủ tiền trước khi vào lệnh).
Khi chúng ta mua vào lúc này chúng ta có hai lựa chọn: Lựa chọn đầu tiên là sau khi bị thao túng một cách giả tạo, thường thì chỉ 1-2 ngày sau thị trường sẽ hồi phục rất tốt và bạn có thể bán lượng coin bạn đã mua được ở vùng giá thấp đó để thu về lợi nhuận. Lựa chọn thứ hai là nếu bạn cảm thấy mình đã mua được ở một entry tốt, bạn có thể nắm giữ chúng luôn và lên kế hoạch chốt lời trong dài hạn. Lưu ý 3: mua bằng cách DCA (theo ngày hoặc theo vùng giá). Một câu nói của Warren Buffett mà mình cũng rất thích là “đừng bao giờ thử độ sâu của cả dòng sông bằng cả hai chân”. Nói cách khác, chúng ta đừng nên all-in vào bất cứ thứ gì. Phương pháp đơn giản nhất để “thử độ sâu dần dần” là DCA, hay mua vào từng phần. Có hai chiến lược DCA chính:
Chiến lược 1: DCA theo ngày. VD, bạn đang có 9.000 USD để đầu tư, bạn muốn dùng số tiền này để mua BTC và ETH trong 3 tháng sắp tới nhưng không có nhiều thời gian để theo dõi thị trường thì một phương pháp bạn có thể làm là cài đặt chế độ auto-invest để hệ thống tự động mua BTC và ETH hàng ngày cho bạn ở khung giờ bạn chọn (bạn có thể làm điều này trên Binance hoặc bất cứ sàn CEX nào). Mỗi ngày bạn có thể mua vào 100 USD, 50 USD mua ETH và 50 USD mua BTC, sau 90 ngày bạn sẽ giải ngân đủ 9.000 USD và tích lũy được ETH và BTC mà không cần phải theo dõi thị trường.
Chiến lược 2: DCA theo vùng giá. Chiến lược này yêu cầu chúng ta phải theo dõi thị trường thường xuyên hơn và cũng đòi hỏi level kiến thức cao hơn chiến lược 1. Khi DCA theo chiến lược này, sai lầm phổ biến nhất của các F0 là chúng ta DCA quá sớm. Nguyên tắc cá nhân của mình khi DCA là ngay cả vs những altcoin top như SOL hay ETH, khoảng cách giá mà chúng ta nên DCA là 25-30%, còn với những đồng coin có vốn hóa nhỏ hơn, khoảng giá nên là 50-100%. Ví dụ với SOL, sau khi chốt lời ở vùng 250 USD, hiện tại mình đã mua lại ở entry 200 USD, thì vùng giá tiếp theo mình sẵn sàng DCA là 140-150 USD (giảm 25-30% so với entry 200 USD), rồi sau đó vùng giá tiếp theo mình cân nhắc DCA tiếp với SOL là 90-100 USD. DCA quá sớm trong crypto sẽ khiến bạn đốt tiền rất nhanh, dẫn đến hậu quả là khi thị trường sụt giảm quá mạnh, bạn sẽ không còn tiền để mua vào và hạ entry trung bình xuống để nhanh về bờ nữa, và điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư của bạn.
Hết phần 1. Nguồn bài viết
Leave a Reply